logo ict.moscow
logo ict.moscow

ГлавнаяЛентаРеакция отрасли: закон «О цифровых финансовых активах» сильно запаздывает

Реакция отрасли: закон «О цифровых финансовых активах» сильно запаздывает

30 июля 2020РЕДАКЦИЯ
2641

реакция отрасли

эксклюзивный
материал

На прошлой неделе Госдума в третьем чтении приняла закон «О цифровых финансовых активах» («О ЦФА»), проект которого разрабатывался еще с 2018 года. Он должен вступить в силу 1 января 2021 года. ICT.Moscow поговорил с представителями российских финтех-компаний, которых может коснуться новый закон, а также с участниками песочницы Центрального Банка России (ЦБ), включая компанию «Норникель».

Эксперты рассказали, что изменится для них после вступления в силу закона «О ЦФА», насколько он соответствует их ожиданиям и как они оценивают дальнейшие перспективы развития российского финтеха.

Текст законопроекта № 419059-7 «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты», принятый в третьем чтении 

 

Дополнительный импульс для рынка

В феврале этого года Банк России одобрил блокчейн-проект компании «Норникель», однако сообщалось, что запущен он может быть только после вступления в силу закона «О ЦФА». Советник вице-президента «Норникеля» Вадим Калухов пояснил ICT.Moscow, что новый закон обеспечит новые возможности прежде всего для малого и среднего бизнеса.

Для «Норникеля» запуск платформы по токенизации части сбытовых контрактов и иные цифровые решения являются важным, но второстепенным инструментом, в то время как огромному количеству предприятий малого и среднего бизнеса они упростят доступ к ликвидности, позволят ввести в оборот более технологичные и удобные для клиента товары и услуги, у бизнеса появится возможность компоновать сложные продукты максимально удобно для потребителя, делать активы более ликвидными за счет возможности дробления в цифровом виде. 

Вадим Калухов

советник вице-президента ПАО «ГМК «Норильский никель»

Руководитель направления «Развитие технологии распределенного реестра» Ассоциации ФинТех отметил, что закон «О ЦФА» остро актуален как для отдельных ФинТех-компаний, так и для финансовой отрасли в целом.

Принятие закона переводит традиционные финансовые инструменты в цифровую форму и расширяет альтернативные способы привлечения инвестиций. Документ создает регулируемое правовое поле для использования технологии распределенных реестров. Крупные компании и финтех-стартапы смогут создавать новые решения на блокчейне по общим правилам организации процессов обращения ЦФА. Это позволит получить доступ к широкому кругу участников финансового рынка и вывести использование технологии распределенных реестров на новый уровень: цифровые активы смогут выпускать как частные предприниматели, так и юридические лица, и все это в безопасной среде.

Анатолий Конкин

руководитель направления «Развитие технологии распределенного реестра» Ассоциации ФинТех

С этой точкой зрения согласен Андрей Михайлишин, генеральный директор Joys Digital — платежного сервиса, построенного на технологии блокчейн. По его мнению, закон, во-первых, сильно запаздывает, а во-вторых, пока не раскрывает все стороны выпуска и оборота ЦФА.

В частности требуется законодательство о цифровых валютах. В принятом законе об этом только 7 пунктов и ссылка на федеральные законы, которых еще нет (ст.14 п.4). Тем не менее, появление закона носит положительный характер. Для нас это открывает возможности оказывать на рынке РФ услуги по токенизации активов — это мощный экономический инструмент привлечения инвестиций, особенно в сегменте малого и среднего предпринимательства.

Сооснователь платформы для работы с банками SalesChain Алексей Майстренко объяснил, почему закон в целом положительно повлияет на российский финансовый рынок, но отмечает, что он не лишен противоречий.

Рынку крайне важны новые, в том числе экспериментальные формы финансовых инструментов. Закон важен как первый шаг на пути к значительной легализации виртуальных цифровых денег. А этот шаг в свою очередь сделает все валюты и активы более конкурентными и как следствие привлекательными для рынка.

Ограничение использования цифровых валют в качестве платежного средства значительно сократит их потенциал роста. При этом признание официального статуса принесет заметную пользу с точки зрения возможности использовать цифровую валюту в рамках осуществления операций или привлечения инвестиций на развитие.

Алексей Майстренко

сооснователь SalesChain

  

Новые возможности для компаний

Представители финтех-компаний рассказали и о том, как именно новый закон будет способствовать их развитию.

Признание официального статуса криптовалют позволило бы нашим сервисам значительно повысить уровень ликвидности внутренних активов, обеспеченных человеческим трудом. Сервис легко мог бы значительно повысить капитализацию и удобство для его пользователей.

Алексей Майстренко

сооснователь SalesChain

Андрей Михайлишин из Joys Digital считает, что его компания после принятия закона сможет стать оператором по выпуску ЦФА, тем более что такой опыт уже есть.

Мы получаем возможность стать оператором по выпуску ЦФА. Технологически мы это умеем, до сих пор не хватало законодательства в РФ чтобы начать работать на этом рынке. У нас уже есть совместные проекты с Торгово-промышленной палатой и другими игроками рынка в области токенизации активов и финансовых обязательств.

 

Заметные ограничения для цифровых валют

Отдельные пункты закона касаются цифровых валют (термин «криптовалюты» из финальной редакции закона был убран). Он позволяет владеть цифровой валютой, выпускать и продавать ее, но запрещает оплачивать товары и услуги, а также сообщать о такой возможности. 

Алексей Майстренко из SalesChain в таком ограничении не видит ничего хорошего.

Цифровые деньги являются деньгами только в том случае, если имеют высокую ликвидность. Не давая им возможности быть платежным средством, закон лишает их значительной части реальной рыночной обеспеченности (обеспечения через доверие как к платежному средству).

Алексей Майстренко

сооснователь SalesChain

CEO Joys Digital Андрей Михайлишин наличию таких ограничений не удивлен: по его словам, это очень ожидаемая норма.

ЦБ РФ всегда выступал и будет выступать противником использования цифровых валют как платежного средства. Мы не видим больших препятствий в этом для развития финансового сектора. Наша компания уже создала и запустила проект, позволяющий в рамках текущего законодательства использовать балансы цифровых валют для оплаты товаров и услуг в торгово-сервисных предприятиях РФ в полном соотвествии с 161-ФЗ. ЦБ РФ об этом знает, мы даже прошли пилотирование с проектом Joys в регулятивной песочнице Банка России.

Представитель Ассоциации ФинТех напоминает, что законодательная работа в области цифровых валют еще не завершена, и отмечает, что ряд ожидаемых ограничений все же снят.

На текущий момент законопроект об использовании цифровой валюты находится в стадии обсуждения. Первые шаги по регулированию этой сферы уже предприняты в законе о ЦФА: он указывает, что цифровая валюта не может являться средством расчета, но вместе с тем допускает владение цифровой валютой, ее получение и передачу законными способами при условии ее декларирования.

Анатолий Конкин

руководитель направления «Развитие технологии распределенного реестра» Ассоциации ФинТех

В мае этого года в Сети были опубликованы возможные поправки к разрабатываемому закону, которые предполагали административную и уголовную ответственность за нарушение правил по сделкам с криптовалютами. В финальной версии меры ответственности за совершение сделок не указываются, однако эксперты предполагают, что они могут быть вынесены в отдельный законопроект.

 


Песочница ЦБ продолжает работу

Андрей Михайлишин из Joys Digital отметил, что его компания проходила пилотирование в песочнице ЦБ, и теперь сможет реализовать свои наработки после принятия соответствующего закона. Другие участники данного экспериментального правового режима Банка России, который был запущен в 2018 году, отмечают, что на их планах по дальнейшему пилотированию внутри песочницы новый закон никак не скажется, поскольку они работают по другим направлениям. Однако они также отмечают пользу своего участия в ней.

Участие в песочнице для нас оправдано и после принятия закона «О ЦФА», поскольку эффективная работа предложенного нами инструмента обусловлена, например, необходимостью изменений, которые необходимо вносить в ряд нормативных документов Банка России (например, 511-П, 3565-У, 180-И). Это связано с механизмом формирования банковских резервов под предлагаемый нами инструмент. Благодаря работе с заявкой на этапе предварительного рассмотрения удалось более системно подойти к предлагаемому проекту: взглянуть на него не только глазами разработчика и потенциального инвестора, но и регулятора. Считаю, что такой взгляд оказался полезным и позволит сократить время на адаптацию проекта в банковской системе.

Вячеслав Давыдов

Управляющий директор Proxima Capital Group

С помощью нашей платформы привлекаются инвестиции в конечный результат деятельности. Для этого используются утилитарные цифровые права. Соответственно, положения закона «О ЦФА» не применяются в нашей деятельности. Также в рамках пилотирования в песочнице ЦБ отрабатывается интеграция с Системой быстрых платежей при зачислении денежных средств инвестора на номинальный счет оператора инвестиционной платформы, а также возможность делегированной идентификации участников платформы в кредитной организации. Пилотирование позволяет в том числе выявить риски и правовые барьеры, которые могут быть устранены путем внесения поправок в законодательство и настройкой бизнес-процессов платформы BitRussia.

Иван Родионов

генеральный директор и основатель компании ОНКП (инвестиционный оператор платформы BitRussia)

Советник вице-президента «Норникеля» Вадим Калухов не только поделился мнением относительно дальнейшего функционирования песочницы Банка России, но также рассказал об особенностях пилотирования в ней проекта компании.

«Норникель» был участником «песочницы» Банка России до принятия закона «О Цифровых финансовых активах». Участие в «песочнице» полностью оправдало себя. Ввиду того, что такой формат предусматривает пилотирование (как технологическое, так и регуляторное) новых технологий и сервисов, то мне кажется, что такой формат будет востребован и после принятия вышеуказанного закона. Что касается «Норникеля», то мы на большинство вопросов в рамках пилотирования для себя ответили и продолжаем очень содержательный диалог с Банком России и другими вовлеченными структурами.

Пилотирование в «песочнице» включало в себя моделирование всех этапов работы проекта. Нам была оказана серьезная экспертная поддержка в части технологических и регуляторных аспектов. По итогам пилотирования была доработана бизнес-модель с учетом рекомендаций Банка России. Также были сформулированы предложения, затем направленные в соответствующую Рабочую группу, действующую в рамках Российского союза промышленников и предпринимателей, которая консолидировала позицию от бизнес-сообщества и координировала взаимодействия с разработчиками законопроекта. Важно отметить, что большинство предложений нашли свое отражение в итоговой редакции законопроекта «О Цифровых финансовых активах», что подтверждает наличие конструктивного диалога между органами государственной власти и бизнесом.

Вадим Калухов

советник вице-президента ПАО «ГМК «Норильский никель»

В пресс-службе Банка России ICT.Moscow рассказали о проектах в области цифровых финансовых активах, которые проходили пилотирование в песочнице.

В феврале мы завершили пилотирование в нашей регулятивной «песочнице» сервиса для выпуска и обращения цифровых прав, обеспеченных товарами и услугами. По результатам пилотирования на стадии разработки Федерального закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» в него были включены нормы, позволяющие выпускать гибридные токены, обеспеченные одновременно несколькими активами (денежными требованиями, ценными бумагами, товарами, услугами и т.д.)

Принятие этих поправок расширит возможности бизнеса по привлечению финансирования и позволит создать новые удобные инвестиционные инструменты для потребителей.

Другой сервис, вышедший из «песочницы» предусматривал выпуск цифровых прав и учет операций с ними. По результатам пилотирования этого сервиса был расширен круг организаций, которые могут получить статус оператора обмена цифровых финансовых активов.

Эти и другие поправки, появившиеся благодаря пилотированию сервисов в регулятивной «песочнице», позволят обеспечить развитие формирующегося рынка цифровых прав.

Пресс-служба Банка России


Подробнее про регуляторные песочницы в мире — в статье ICT.Moscow


Поделиться своим мнением по поводу нового закона можно написав в наш Telegram-чат или на hello@ict.moscow

Технологии:

Расскажите знакомым:

Главное про цифровые технологии в Москве

Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности

Что такое ICT.Moscow?

ICT.Moscow — открытая платформа о цифровых технологиях в Москве. Мы создаем наиболее полную картину развития рынка технологий в городе и за его пределами, помогаем бизнесу следить за главными трендами, не упускать возможности и находить новых партнеров.

Если не указано иное, материалы доступны по лицензии Creative Commons BY 4.0

При поддержке Правительства Москвы